SABE

“Se chegarmos na taxa neutra e não alcançarmos o que queremos, teremos que seguir em frente. Ainda estamos em um espaço acomodativo da política monetária e precisamos ir para um ponto mais neutro, que não estimule a economia mais”.

Christine Lagarde, presidente do BCE

Volatilidade local não assusta!!

Com o ambiente de negócios recheado de incertezas e as taxas de juros avançando nas principais economias do mundo, gestores de renda variável têm encontrado dificuldades para aportar seu patrimônio na modalidade. Não por acaso, os níveis de alocação na renda variável estão historicamente baixos atualmente. No entanto, parece consenso entre os participantes do mercado que a bolsa brasileira é uma das poucas opções viáveis no momento no mundo, mesmo que dados de fluxo ainda não mostrem isso na prática.

Marcelo Sá, estrategista-chefe de ações do Itaú BBA, afirmou, após retornar de “roadshow” na Europa, que nunca viu os investidores do Velho Continente tão otimistas com o mercado de ações doméstico em termos relativos. Segundo ele, nas mais de 30 reuniões em que ele participou com gestores locais, houve discurso de otimismo em relação a possíveis cortes na taxa de juros local, certa leniência com as incertezas fiscais e preferência por teses domésticas em detrimentos das commodities.

Além da visão otimista para o cenário doméstico, há certo pessimismo em relação à China, Turquia e países do Leste Europeu. E a Índia, por sua vez, já tem ‘valuations’ esticados. Ou seja, somos uma das poucas opções viáveis”, di Marcelo Sáz, adicionando que também há certa preferência por México e Chile (após a não aprovação do referendo que mudaria a constituição do país). Fonte: Valor.

Fechamento da Semana

Na semana encerrada em 30/Set, o Ibovespa caiu 1,5%, fechando aos 110.037 pontos.

Em 2022, o índice sobe 5%, abaixo da renda fixa com alta de 8,9%, medida pelo CDI.

O momento atual da COVID-19

Novo levantamento da situação da pandemia de coronavírus no Brasil divulgado pelo consórcio de veículos de imprensa a partir de dados das Secretarias Estaduais de Saúde, consolidados às 20h de sábado (01/Out). Fonte: G1. Saiba mais...

Notícias relevantes

No link abaixo você pode acessar uma compilação de notícias consideradas destaques relevantes por nosso time, visando auxiliar o nosso estimado leitor a compreender o recorrente “quebra-cabeças” do mercado de capitais brasileiro.

Segue o link para download do Relatório “A Bolsa na semana”: https://bit.ly/3C6Ov1F

Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa encerrou a última semana no dia 30 de setembro registrando 110.037 pontos, equivalente a menos 20.739  pontos (- 15,9% em moeda local) abaixo da marca recorde de 130.776 pontos registrada no fechamento do pregão de 7/06/2021. Neste ano de 2022 o Ibovespa está subindo 5%.

A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em ALTA, mesmo com a elevada volatilidade e incerteza do momento, tanto no plano econômico quanto no cenário político. No curtíssimo prazo (últimos 21 pregões) a tendência do principal índice da bolsa é de BAIXA.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido em pontos, pelo Ibovespa e pelos índices das carteiras B3 de Dividendos (IDIV), Small Caps (SMLL) e Sustentabilidade (ISE), em diferentes intervalos de tempo. Observe que, mesmo ainda em meio a forte incerteza global, no longo prazo, a variação dos quatro índices, à exceção do ISE e do SMLL,  supera a renda fixa, com variação positiva de mais de 48%, contra 34% do CDI. Com a Selic mantida em  13,75% aa, a renda fixa se mantém no radar dos investidores de curto prazo, mas a renda variável (representada por ações de companhias sólidas com fundamentos) ainda continua sendo a protagonista do mercado de longo prazo, como sempre enfatizamos neste blog.

Perceba, estimado leitor, que o índice que teve o melhor desempenho no longo prazo foi o IDIV,com alta de 67%. Perceba também que o IBOV é o que tem o melhor desempenho em 2022, com alta de  5%.  Torna-se importante levar em conta a valorização das ações de empresas sólidas com bons fundamentos de forma individual em comparação aos índices.

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico. 

Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (cinco anos) e no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões):

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TERMO DE RESPONSABILIDADE (DISCLAIMER)

A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.

O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são mais de 160.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994. Além disso, produzimos uma verdadeira “enciclopédia” sobre as companhias listadas na B3 com mais de 540 newsletters publicadas, entre blogs e alertas ao mercado.

Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa

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