SABE

“Compre sempre na baixa, venda sempre na alta e não se abaixe para apanhar o sabonete”

Millôr Fernandes, humorista

Por que ações sobem/caem sem fundamento?

Você investe em empresas ou em ações? Se uma empresa vai bem, tem bons fundamentos, é natural que sua ação valorize, mas não é assim que o mercado funciona: existem ações de empresas com bons fundamentos que caem e existem ações de empresas com desempenho ruim que sobem. Como o preço de uma ação negociada em bolsa é função da oferta e procura, num mercado como o nosso com altíssimo grau de especulação (e aposta!) o que importa é o ganho no curto (ou curtíssimo) prazo.

Veja, por exemplo, as 5 maiores altas e baixas do pregão do último dia 4 de junho e perceba que o fundamento tem pouca importância. Nesse dia ações de empresas com patrimônio líquido negativo ou alto grau de endividamento tiveram altas expressivas e, por outro lado, ações de empresas com geração de caixa e situação confortável de endividamento caíram. Confira este movimento de mercado na planilha a seguir, tendo como base informações de desempenho econômico-financeiro das empresas, extraídas do Banco de Dados SABE^© e de altas e baixas de cotações de preços de ações da B3.

Perceba que a única ação que possui coerência entre seu desempenho e a valorização de sua ação é Embraer ON (EMBR3) cuja queda de preço de 3,14% tem relação com seu enorme grau de endividamento anualizado de quase 80 vezes. Nossa bolsa vem mostrando esse comportamento artificial já há algum tempo, por conta principalmente da especulação de curto prazo. Em países desenvolvidos esse fenômeno ocorre, porém com menor intensidade, respeitando os princípios do mercado de capitais.

O momento atual da COVID-19

Novo levantamento da situação da pandemia de coronavírus no Brasil divulgado pelo consórcio de veículos de imprensa a partir de dados das Secretarias Estaduais de Saúde, consolidados às 20h de sábado (29 de maio). Fonte: G1. Leia mais...

Notícias relevantes

A seguir um clipping de notícias consideradas relevantes por nossa equipe, visando auxiliar o nosso estimado leitor a compreender o recorrente “quebra-cabeças” do mercado de capitais brasileiro.

Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa encerrou a última semana no dia 4 de junho registrando 130.126 pontos,  nova máxima histórica, equivalente a 7.741 pontos (6,3% em moeda local) acima da marca recorde de 122.385 pontos registrada no fechamento do pregão de 7/01/2021. O principal índice da B3 terminou 2020 com alta de 2,9%, tendo entre os índices acionários de países emergentes comparáveis o pior desempenho em dólar, representando queda de 20,18%. Neste ano de 2021 o Ibovespa está subindo 9,3%.

A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em alta, mesmo com a elevada volatilidade e incerteza do momento, tanto no plano econômico quanto no cenário político. Ainda assim, no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões) a tendência do principal índice da bolsa se mantém em alta.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido em pontos, pelo Ibovespa e pelos índices das carteiras B3 de Dividendos (IDIV), Small Caps (SMLL) e Sustentabilidade (ISE), em diferentes intervalos de tempo. Observe que, mesmo com a queda provocada pela onda de incerteza com a Covid-19, no longo prazo, à exceção do ISE, a variação dos índices supera DE LONGE a renda fixa, com variação positiva de mais de 157%. Com a Selic a 3,5% aa, a renda variável ainda continua sendo a protagonista do mercado, como prevíamos há mais de três anos neste blog.

Perceba, estimado leitor, que o índice que teve o melhor desempenho no longo prazo foi o SMLL, com alta de 236%. Perceba também que o SMLL é o que tem o melhor desempenho em 2021, com alta de 13,1%. Será que chegou a vez das “pequenas notáveis” serem as protagonistas da B3, ocupando o lugar das “velhas” blue chips?

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico. 

Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (cinco anos) e no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões):

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TERMO DE RESPONSABILIDADE (DISCLAIMER)

A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.

O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são mais de 150.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994. Além disso, produzimos uma verdadeira “enciclopédia” sobre as companhias listadas na B3 com mais de 450 newsletters publicadas, entre blogs e alertas ao mercado.

Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa

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