2020: mais investidores, mais IPOs!

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2020: mais investidores, mais IPOs!

21/09/2020

“Um IPO é como uma transação negociada, o vendedor (a empresa) escolhe quando vir a público e é pouco provável que o momento seja favorável a você, investidor”

Warren Buffett - investidor e filantropo americano

2020: mais investidores, mais IPOs

Empresas que estão em fase de crescimento e precisam de capital, usam o IPO como ferramenta para levantar recursos, especialmente em períodos em que o mercado está em alta ou com viés de alta, como no momento. Em alguns momentos a empresa ao abrir capital, oferece liquidez aos sócios que estejam querendo sair da companhia. Sendo assim, permite que eles possam vender suas posições na empresa para o mercado ao realizar a oferta.

Certamente, 2020 veio para quebrar previsões e paradigmas. Após um janeiro otimista, com recorde do Ibovespa aos 119.527 pontos, o coronavírus colocou o mercado financeiro de “cabeça para baixo”. O Ibovespa caiu 30% em um único mês, o dólar disparou na mesma proporção e o petróleo chegou ao fundo do poço, com cotação negativa – algo difícil de acreditar se voltássemos ao fim de 2019.

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Entretanto, a reação veio, e com ela, a materialização da provável única previsão que dará certo: mesmo com a crise da covid-19 que afetou as economias do mundo inteiro, 2020 realmente deverá ser o ano dos IPOs. Até o dia 11 de setembro, 12 empresas abriram capital na Bolsa de Valores e outras 45 estão com as ofertas em análise na CVM. Leia mais em e|investidor.

A Petz, única varejista de produtos e serviços para animais de estimação da B3, teve a maior captação do ano, de R$ 3,03 bilhões, com as ações definidas em R$ 13,75, centro da faixa indicativa, estreando na Bolsa no dia 11 de setembro. Considerando que o “segmento pet” está cada vez mais consolidado, o mercado financeiro se animou com a ‘novata’ e as ações dispararam 21,82% no primeiro dia de negociações após a oferta inicial. Resta saber como será seu comportamento futuro, pois a Petz e o ramo de negócios a que pertence não têm tradição em bolsa.

Por outro lado, com a Selic a 2% aa mantida pelo Copom, continuam migrando para a bolsa todo mês milhares de novos investidores individuais. Em 2020 até o fim de agosto entraram 1 milhão e 300 mil pessoas físicas, totalizando quase 3 milhões de investidores individuais. Mais IPOs e mais investidores tornam o mercado de ações mais robusto, criando uma nova curva de aprendizado para a sociedade.

O momento atual da COVID-19

O Brasil tem 136.575 mortes e 4.528.756 casos de coronavírus confirmados até as 8h de domingo (20 de setembro), segundo o consórcio de veículos de imprensa.

Até as 20h de sábado (20), o Brasil tinha 136.565 mortes confirmadas por coronavírus. Dessas, 708 foram confirmadas em 24 horas. A média móvel de novas mortes estava em 756 óbitos por dia, uma variação de -9% em relação aos dados registrados em 14 dias.

Em casos confirmados, eram 4.528.347 até as 20h de sábado, com média móvel de novos casos de 30.356 por dia, uma variação de -23% em relação aos casos registrados em 14 dias. Fonte: G1. Leia mais...

Notícias relevantes

A seguir um clipping de notícias consideradas relevantes por nossa equipe, visando auxiliar o leitor a compreender o recorrente “quebra-cabeças” do mercado de capitais brasileiro.


Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa encerrou a última semana no dia 18 de setembro registrando 98.290 pontos, apresentando uma queda de 21.237 pontos (ou 17,8% em moeda local) em relação à máxima de 119.527 pontos observada em 23/jan/2020.No ano o Ibovespa está caindo 15%. Com a expectativa negativa dos números dos balanços do 2º trimestre, se o índice fechar 2020 com 115 mil pontos, como muitos “apostam”, a variação em relação à 2019 (quando o índice teve alta de 32%) será ZERO!! Em outras, se isso ocorrer o ano de 2020 não terá acontecido para a Bolsa.

A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em alta, mesmo com a elevada volatilidade e incerteza do momento, tanto no plano econômico quanto no cenário político. Entretanto, no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões) a tendência do principal índice da bolsa se mantém em queda.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido em pontos, pelo Ibovespa e pelos índices das carteiras B3 de Dividendos (IDIV), Small Caps (SMLL) e Sustentabilidade (ISE), em diferentes intervalos de tempo. Observe que, mesmo com a queda provocada pela onda de incerteza com a Covid-19, no longo prazo, à exceção do ISE, a variação dos índices supera de longe a renda fixa. Agora, com a Selic a 2% aa, com tendência de manutenção, a renda variável se mantém como a protagonista do mercado, como prevíamos há mais de dois anos neste blog.

Observe, estimado leitor, que dos 4 índices da tabela abaixo o que apresenta a maior variação no longo, no médio e no curto prazo é o SMLL, seguindo a tendência de 2019 quando cresceu 53% contra 32% do Ibovespa. Por outro lado, o índice que teve a menor queda em 2020 até aqui foi o ISE. Perceba também que em 2020 os quatro índices estão no “vermelho”.

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico. 


Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (cinco anos) e no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões):


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O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são mais de 150.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994. Além disso, produzimos uma verdadeira “enciclopédia” sobre as companhias listadas na B3 com mais de 440 newsletters publicadas, entre blogs e alertas ao mercado.

Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa


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