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Brasiltechs valem R$ 765 bi
14/01/2021Índice de Inovação
Em recente artigo publicado pelo jornal Valor em sua seção Opinião, intitulado “Inovação e o mercado acionário”, Mario Mesquita, economista-chefe do Itaú Unibanco, trata do Índice de Inovação (IBBA-Inova) que o Itaú BBA desenvolveu. Segundo o autor, “O objetivo é monitorar o comportamento das ações de empresas que utilizam tecnologia ou novas formas de atuar em segmentos tradicionais - não se trata, estritamente, de um índice de ações de empresas de tecnologia, ainda que exista alguma sobreposição”. Com o intuito de ilustrar o tema chamando essas companhias de “Brasiltechs”.
O IBBA-Inova elenca as 15 empresas mais inovadoras listadas na B3, é composto por quinze ações, com peso igual, e será re-balanceado duas vezes por ano. Para ser incluída, uma ação deve estar no IBX-100, da B3 (para assegurar um mínimo de liquidez) e ter elevada correlação com a cesta global de inovação da metodologia criada. Sem uma ordem de importância, fazem parte do índice hoje as seguintes companhias: Via Varejo, Movida, Totvs, BTG Pactual, B2W, Magazine Luiza, Lojas Americanas, WEG, Fleury, Unidas, Notre Dame Intermédica, Duratex, Natura, Localiza e Randon.
Desempenho das Brasiltechs
Com informações extraídas do Banco de Dados SABE©, montamos uma análise com os indicadores das Brasiltechs: Valor de Mercado, EBITDA, Resultado Líquido, Caixa, Grau de Alavancagem e Retorno do Acionista (ROE), tendo como base os balanços dos 9 Meses de 2020. A planilha abaixo ilustra o resultado obtido.
No fim de 2020 as 15 companhias, todas listadas no Novo Mercado, tinham um valor de mercado superior a R$ 765 bilhões, equivalente a 18,4% do total das companhias do Ibovespa. Além disso, as 15 companhias do IBBA-Inovação acumularam nos 9M2020 um caixa de mais de R$ 53 bilhões. A seguir a lista das três maiores companhias por cada indicador da planilha:
· Valor de Mercado: Magaz Luiza, WEG e BTGP Banco;
· Crescimento do EBITDA em 5 anos (CAGR): Via Varejo, Intermédica e Randon;
· Crescimento do Lucro em 5 anos (CAGR): Duratex, Via Varejo e Randon;
· Disponibilidade de Caixa: Lojas Americ, B2W e Localiza;
· Grau de Alavancagem anualizado: baixo: WEG, Totvs e B2W; alto: Magaz Luiza, Movida e Via Varejo;
· Retorno do Acionista (ROE)anualizado: WEG, Via Varejo e Localiza.
Conclusão
Segundo o Itaú BBA, o Índice de Inovação superou em 228 basis points o IBX-100 de abril de 2017 a dezembro de 2020. As empresas do índice foram negociadas sob um indicador preço sobre lucro de 48,8 vezes versus 13,6 vezes das companhias do IBX e subiram 314% no mesmo período, contra um crescimento de 86% do IBX-100.
Ao que tudo indica, a pandemia criou oportunidades para esses ativos conquistarem mais market share. Em geral, todas as companhias foram bem durante a crise, na comparação com suas concorrentes. Vamos acompanhar a evolução do índice recém lançado, acreditando que a combinação de Tecnologia e Inovação das Brasiltechs gere valor manifestado nas valorizações de suas ações na bolsa.
A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.
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