SABE

“A bipolaridade do mercado é explicada, em parte, pela forte desvalorização dos ativos nos últimos meses. O Ibovespa está na casa dos 100 mil pontos, um dos menores níveis em mais de dois anos, e assuntos polêmicos como a PEC das Bondades parecem já ter sido precificados, uma vez que o dólar subiu mais de 10% em junho. Em ritmo moroso e bipolar, o Ibovespa caminha para uma nova semana lotado de interpretações estranhas. Ou não”.

Radar Econômico - VEJA Mercado

A bipolaridade do Mercado

Após a 2ª Guerra Mundial, com ideologias diferentes, Estados Unidos, capitalista e União Soviética, socialista, passaram a exercer forte influência na política global, estabelecendo, portanto, uma nova ordem geopolítica mundial bipolar. Com o fim guerra em 1945, os principais países envolvidos no conflito (França, Reino Unido, Itália, Alemanha e Japão) se encontravam em péssima situação socioeconômica.

O fim da Ordem Bipolar, a partir do esfacelamento do Bloco Soviético em 1991, e o avanço do processo de globalização pareciam conduzir o sistema internacional em direção à construção de um mundo pacífico. A última década do século XX parecia o começar de um sonho kantiano que não se realizou.

O mercado continua bipolar nos movimentos e análises de cenário, dividido entre a expectativa de aperto mais forte dos juros, especialmente nos Estados Unidos, para tentar quebrar a persistência da inflação e fazer retornar para as metas, e a possibilidade de uma recessão global, até pelo efeito dos juros, garantir uma evolução melhor dos preços de commodities, como o petróleo e o minério, ainda que a Europa conviva com ameaça de alta dos custos de energia, pelo impacto da guerra entre Rússia e Ucrânia e os embargos.

Resumo da Semana

Na semana encerrada em 8/Jul, o Ibovespa subiu 1,35%, fechando aos 100.289 pontos.

Em 2022, o índice cai 4,3%, bem abaixo da renda fixa com alta de 5,7%, medida pelo CDI.

Se a economia sinaliza desaceleração, o Fed pode não ser obrigado a ser tão agressivo.

A aposta numa recessão global a melhorar os mercados em NY, repercutindo positivamente nos ativos domésticos, com o Ibovespa recuperando os 100 mil pontos e dólar e juros futuros devolvendo parte dos prêmios acumulados nos últimos dias

Pesquisa do Broadcast apurou projeções para o IPCA entre o piso de 0,51% e teto de 0,88%, com a mediana apontando para alta de 0,71%, acima do registrado em maio (0,47%), com a inflação em 12 meses em 11,93% (de 11,73% no mês anterior).

Nos EUA, o foco de atenção é o relatório do payroll de junho que pode ajustar as expectativas sobre os riscos de recessão da economia e a política monetária do Fomc.

Nos mercados emergentes a ajuda veio pela recuperação das commodities, com rumores de que o governo chinês planeja antecipar a venda de US$ 220 bilhões em títulos especiais.

O momento atual da COVID-19

Novo levantamento da situação da pandemia de coronavírus no Brasil divulgado pelo consórcio de veículos de imprensa a partir de dados das Secretarias Estaduais de Saúde, consolidados às 20h de domingo (10 de julho). Fonte: G1. Saiba mais...

Notícias relevantes

No link abaixo você pode acessar uma compilação de notícias consideradas destaques relevantes por nosso time, visando auxiliar o nosso estimado leitor a compreender o recorrente “quebra-cabeças” do mercado de capitais brasileiro.

Segue o link para download do Relatório “A Bolsa na semana”: https://bit.ly/3AEFLAU

Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa encerrou a última semana no dia 8 de julho registrando 100.289 pontos, equivalente a menos 30.487 pontos (- 23,3% em moeda local) abaixo da marca recorde de 130.776 pontos registrada no fechamento do pregão de 7/06/2021. Neste ano de 2022 o Ibovespa está caindo 4,3%.

A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em ALTA, mesmo com a elevada volatilidade e incerteza do momento, tanto no plano econômico quanto no cenário político. No curtíssimo prazo (últimos 21 pregões) a tendência do principal índice da bolsa se mantém em QUEDA.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido em pontos, pelo Ibovespa e pelos índices das carteiras B3 de Dividendos (IDIV), Small Caps (SMLL) e Sustentabilidade (ISE), em diferentes intervalos de tempo. Observe que, mesmo com a queda provocada pela onda de incerteza com a Covid-19, no longo prazo, a variação dos quatro índices, à exceção do ISE, supera DE LONGE a renda fixa, com variação positiva de mais de 44%, contra 33% do CDI. Com a Selic agora a 13,25% aa, a renda fixa volta ao radar dos investidores de curto prazo, mas a renda variável ainda continua sendo a protagonista do mercado de longo prazo, como sempre enfatizamos neste blog.

Perceba, estimado leitor, que o índice que teve o melhor desempenho no longo prazo foi o IDIV,com alta de 91%. Perceba também que o IDIV é o que tem o melhor desempenho em 2022, com queda de  3,6%.

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico. 

Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (cinco anos) e no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões):

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A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.

O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são mais de 160.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994. Além disso, produzimos uma verdadeira “enciclopédia” sobre as companhias listadas na B3 com mais de 490 newsletters publicadas, entre blogs e alertas ao mercado.

Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa

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