SABE

“A mais estranha coisa sobre o tempo é que alguém evocará nossa época como os bons e velhos tempos”

Ernest Hemingway, escritor americano

Tempestade perfeita

Vivemos atualmente em nosso país um raro momento resultante de uma combinação extremamente complexa de fatores, incluindo problemas políticos e indicadores econômico-financeiros internos e externos desfavoráveis.

·  Quadro fiscal: os gastos que o Governo foi obrigado a fazer para combater a Covid-19 levarão a dívida brasileira a superar 100% do PIB. A consequência é o aumento dos juros futuros para compra de títulos da dívida brasileira;

·  2ª Onda da Covid-19: a tão esperada retomada da economia global deve demorar. Voltamos a ter “lockdowns” na Europa e nos EUA. Ainda não está claro como a 2ª onda nos atingirá;

·  Tensão política: a queda de braço entre o Congresso e o Ministério da Economia deve adiar a aprovação do Orçamento de 2021 para o fim do 1º trimestre do próximo ano;

·  Reformas paralisadas: continuamos dependendo da articulação no Congresso para avançar com as reformas administrativa e tributária. Enquanto isso corremos o risco de furar o teto dos gastos públicos;

·  Privatizações paradas: não conseguimos ainda que o projeto de lei sobre a privatização dos Correios seja apreciado pelo Congresso. Imagina a inércia que virá para prosseguir com a venda de estatais deficitárias.

Com o cenário internacional ruim, aliado à fragilidade da cena interna, o país fica cada vez mais penalizado. Desemprego crescente atingindo 13,8 milhões de pessoas, dólar em alta no patamar de R$5,80 tendo subido 43% neste ano e bolsa em queda caindo quase 19% em 2020 são a “ponta do iceberg” da tempestade perfeita que está chegando.

O momento atual da COVID-19

O Brasil tem 159.976 mortes e 5.536.611 casos confirmados por coronavírus confirmadas até as 13h de domingo (1º de novembro), segundo levantamento do consórcio de veículos de imprensa a partir de dados das secretarias estaduais de Saúde.

Com isso, a média móvel de mortes no Brasil nos últimos 7 dias foi de 425. A variação foi de -12% em comparação à média de 14 dias atrás, indicando tendência de estabilidade nas mortes por Covid, ou seja, quando não houve aumento ou queda significativa no período.

Em casos confirmados, desde o começo da pandemia, 5.534.731 brasileiros já tiveram ou têm o novo coronavírus, com 15.203 desses confirmados no último dia. A média móvel de novos casos nos últimos 7 dias foi de 21.930 por dia, uma variação de 11% em relação aos casos registrados em duas semanas. Ou seja, indica volta à estabilidade após quatro dias de aumento. Fonte: G1. Leia mais...

Notícias relevantes

A seguir um clipping de notícias consideradas relevantes por nossa equipe, visando auxiliar o leitor a compreender o recorrente “quebra-cabeças” do mercado de capitais brasileiro.

Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa encerrou a última semana no dia 30 de outubro registrando 93.952 pontos, apresentando uma queda de 25.575 pontos (ou 21,4% em moeda local) em relação à máxima de 119.527 pontos observada em 23/jan/2020. No ano o Ibovespa está caindo 18,8%. Com a expectativa negativa dos números dos balanços do 3º trimestre, se o índice fechar 2020 com 115 mil pontos, como muitos “apostam”, a variação em relação à 2019 (quando o índice teve alta de 32%) será ZERO!! Em outras palavras, se isso ocorrer o ano de 2020 não terá acontecido para a Bolsa.

A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em alta, mesmo com a elevada volatilidade e incerteza do momento, tanto no plano econômico quanto no cenário político. Entretanto, no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões) a tendência do principal índice da bolsa reverteu para alta.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido em pontos, pelo Ibovespa e pelos índices das carteiras B3 de Dividendos (IDIV), Small Caps (SMLL) e Sustentabilidade (ISE), em diferentes intervalos de tempo. Observe que, mesmo com a queda provocada pela onda de incerteza com a Covid-19, no longo prazo, à exceção do ISE, a variação dos índices supera DE LONGE a renda fixa. Agora, com a Selic a 2% aa, com tendência de manutenção, a renda variável se mantém como a protagonista do mercado, como prevíamos há mais de três anos neste blog.

Observe, estimado leitor, que dos 4 índices da tabela abaixo o que apresenta a maior variação no longo e no médio prazo é o SMLL, seguindo a tendência do ano de 2019 quando cresceu 53% contra 32% do Ibovespa. Por outro lado, o índice que teve a menor queda em 2020 até aqui foi o ISE. Perceba também que em 2020 e nos últimos 12 meses os quatro índices estão no “vermelho”.

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico. 

Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (cinco anos) e no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões):

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A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.

O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são mais de 150.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994. Além disso, produzimos uma verdadeira “enciclopédia” sobre as companhias listadas na B3 com mais de 450 newsletters publicadas, entre blogs e alertas ao mercado.

Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa

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