Percepção de risco maior

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Percepção de risco maior

23/08/2021

“Aos poucos, cai a ficha de uma percepção de risco maior. Ao mesmo tempo em que se aumenta o denominador, com uma taxa de desconto maior porque os juros sobem, o numerador diminui devido à percepção de um crescimento mais modesto. Há um efeito duplo sobre o mercado acionário”

Paulo Clini, diretor de investimentos da Western Asset

Percepção de risco maior

Os crescentes ruídos políticos e seus possíveis impactos na trajetória fiscal do país continuam sendo citados pelos investidores como o fator primordial para a baixa demanda por ações locais, que já acumulam perdas de quase 10% em relação ao pico histórico de junho, sinaliza matéria publicada no Valor Econômico.

Curso Sem Medo de Investir na Bolsa


“A desarmonia entre os Poderes está tirando o prêmio de otimismo que havia na bolsa, de que nós iríamos aprovar uma reforma tributária e administrativa. Cerca de 45% da queda recente é explicada por essa martelada do risco político”, segundo Alex Lima, gestor de portfólio da Lifetime Investimentos.

O momento é de percepção de risco maior, incluindo as incertezas com o ambiente global, os riscos fiscais em especial pelo objetivo de promover um programa social reforçado e o novo ciclo de aperto monetário promovido pelo BC. De acordo com o último Boletim Focus, a expectativa para o IPCA de 2022 subiu para 3,9%, quarta alta seguida, frente à meta de 3,5%.

Face às expectativas correntes, dificilmente o Ibovespa alcançará os 130 mil pontos como vinha sendo anunciado pelo mercado. A ver...

O momento atual da COVID-19


Novo levantamento da situação da pandemia de coronavírus no Brasil divulgado pelo consórcio de veículos de imprensa a partir de dados das Secretarias Estaduais de Saúde, consolidados às 20h de sábado (21 de agosto). Fonte: G1. Saiba mais...

Notícias relevantes

A seguir um clipping de notícias consideradas relevantes por nossa equipe, visando auxiliar o nosso estimado leitor a compreender o recorrente “quebra-cabeças” do mercado de capitais brasileiro.


Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa encerrou a última semana no dia 20 de agosto registrando 118.053 pontos, equivalente a menos 4.332 pontos (3,5% em moeda local) abaixo da marca recorde de 122.385 pontos registrada no fechamento do pregão de 7/01/2021. O principal índice da B3 terminou 2020 com alta de 2,9%, tendo entre os índices acionários de países emergentes comparáveis o pior desempenho em dólar, representando queda de 20,18%. Neste ano de 2021 o Ibovespa está caindo 0,8%.

A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em alta, mesmo com a elevada volatilidade e incerteza do momento, tanto no plano econômico quanto no cenário político. No curtíssimo prazo (últimos 21 pregões) a tendência do principal índice da bolsa se mantém em queda.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido em pontos, pelo Ibovespa e pelos índices das carteiras B3 de Dividendos (IDIV), Small Caps (SMLL) e Sustentabilidade (ISE), em diferentes intervalos de tempo. Observe que, mesmo com a queda provocada pela onda de incerteza com a Covid-19, no longo prazo, a variação dos quatro índices, à exceção do ISE,  supera DE LONGE a renda fixa, com variação positiva de mais de 99%. Com a Selic a 5,25% aa, a renda fixa volta ao radar dos investidores, mas a renda variável ainda continua sendo a protagonista do mercado, como prevíamos há mais de três anos neste blog.

Perceba, estimado leitor, que o índice que teve o melhor desempenho no longo prazo foi o SMLL, com alta de 142%. Perceba também que o SMLL é o que tem o melhor desempenho em 2021, com alta de 0,4%.

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico. 


Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (cinco anos) e no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões):


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A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.

O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são mais de 160.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994. Além disso, produzimos uma verdadeira “enciclopédia” sobre as companhias listadas na B3 com mais de 490 newsletters publicadas, entre blogs e alertas ao mercado.

Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa


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