Ibovespa a 115 mil pontos se sustenta?

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Ibovespa a 115 mil pontos se sustenta?

14/12/2020

“Quando as pessoas querem o impossível somente os mentirosos podem satisfazê-las”

Thomas Sowel, economista, professor universitário

Ibovespa a 115 mil pontos se sustenta?

Risco você consegue medir, incerteza não. Com tantas variáveis em jogo, por exemplo: no mundo a eficácia da vacinação e no Brasil a aprovação das reformas, fica muito difícil fazer previsão sobre o Ibovespa em 2021.

Como adverte Alexandre Espirito Santo, Economista da Órama, “uma das tarefas mais complexas para um analista de mercado é acertar o timing de suas previsões. No limite, todos acertariam, se o espaço de tempo para a análise for infinito, a não ser que estabeleçam o prazo”. Mais ou menos na linha de pensamento que um relógio quebrado acerta a hora duas vezes ao dia.

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O que sabemos é que o Ibovespa alcançou os 115 mil pontos nos dias 10 e 11 de dezembro, voltando ao patamar do fim de dezembro de 2019, ou seja, o “jogo está empatado” em zero a zero. Podemos inferir que até aqui o ano de 2020 ainda não começou para a bolsa brasileira.

Outro aspecto que podemos considerar como complexidade para os analistas está presente na questão das práticas ESG. O mercado ruma na direção que, sem esses fatores na cultura da empresa, a chance de o negócio não ser perene, de ter problemas com stakeholders, de perder clientes, ser ‘disruptado’ ou de ter um alto nível de rotatividade aumenta muito. Para os mais pragmáticos, companhias que não adotarem o ESG terão um risco maior e, portanto, não serão um bom investimento. Mais difícil portanto prever como estará o Ibovespa em 2021.

O momento atual da COVID-19

Brasil tem maior média móvel de casos de Covid desde agosto. País tem 181.143 óbitos e 6.880.595 diagnósticos de Covid-19 registrados desde o começo da pandemia, segundo levantamento do consórcio de imprensa. Média móvel de casos está em 43.414 por dia.

O consórcio de veículos de imprensa divulgou novo levantamento da situação da pandemia de coronavírus no Brasil a partir de dados das secretarias estaduais de Saúde, consolidados às 20h de sábado (12 de dezembro).

O país registrou 690 mortes pela Covid-19 nas últimas 24 horas. Com isso, a média móvel de mortes no Brasil nos últimos 7 dias foi de 643. A variação foi de +23% em comparação à média de 14 dias atrás, indicando tendência de alta nos óbitos pela doença.

Em casos confirmados, desde o começo da pandemia 6.880.595 brasileiros já tiveram ou têm o novo coronavírus, com 44.282 desses confirmados no último dia. A média móvel nos últimos 7 dias foi de 43.414 novos diagnósticos por dia. Isso representa uma variação de +25% em relação aos casos registrados em duas semanas, o que indica tendência de alta também nos diagnósticos. Fonte: G1. Leia mais...

Notícias relevantes

A seguir um clipping de notícias consideradas relevantes por nossa equipe, visando auxiliar o nosso estimado leitor a compreender o recorrente “quebra-cabeças” do mercado de capitais brasileiro.


Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa encerrou a última semana no dia 11 de dezembro registrando 115.128 pontos, apresentando uma queda de 4.399 pontos (ou 3,7% em moeda local) em relação à máxima de 119.527 pontos observada em 23/Jan/2020. No ano o Ibovespa está caindo 0,4%.

A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em alta, mesmo com a elevada volatilidade e incerteza do momento, tanto no plano econômico quanto no cenário político. E, no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões) a tendência do principal índice da bolsa continua em alta.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido em pontos, pelo Ibovespa e pelos índices das carteiras B3 de Dividendos (IDIV), Small Caps (SMLL) e Sustentabilidade (ISE), em diferentes intervalos de tempo. Observe que, mesmo com a queda provocada pela onda de incerteza com a Covid-19, no longo prazo, à exceção do ISE, a variação dos índices supera DE LONGE a renda fixa. Com a Selic a 2% aa, a renda variável continua sendo a protagonista do mercado, como prevíamos há mais de três anos neste blog.

Observe, estimado leitor, que dos 4 índices da tabela abaixo o que apresenta a maior variação no longo, no médio e no curto prazo é o SMLL, seguindo a tendência do ano de 2019 quando cresceu 53% contra 32% do Ibovespa. Por outro lado, o índice que teve a menor queda em 2020 até aqui foi o Ibovespa. Perceba também que em 2020 os quatro índices estão no “vermelho”.

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico. 


Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (cinco anos) e no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões):


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Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa


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