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Como noticiado pela Bloomberg, apesar dos elogios rasgados à equipe econômica do futuro governo, repleta de Chicago Boys, o efeito da eleição de Jair Bolsonaro sobre o mercado, especialmente no câmbio, se esgotou. A segunda-feira passada iniciou com o dólar operando em alta nas últimas quatro semanas e já está acima do nível anterior ao primeiro turno. Passada a eleição presidencial o dólar recuou de R$ 4,20 para R$ 3,70. O mercado de juros é o onde o otimismo está mais resiste, graças ao recuo da inflação. Continue lendo...

Mesmo com o Ibovespa atingindo novo pico histórico de 89.675 pontos em 29/nov/2018, os fundos cambiais deram o maior retorno para os investidores no mês de nov/2018, com ganhos de 3,6%, fechando cotado a R$3,85. Em 2018 os fundos cambiais acumulam alta de 20%. Por outro lado, os fundos de renda fixa valorizaram 0,41% em novembro e 5,66% em 2018; os fundos multimercados subiram 0,27% no mesmo mês e 9,01% em 2018. Já a caderneta de poupança rendeu 0,37% no mês e 4,24% no ano.

O novo governo terá que enfrentar vários desafios que sofrerão pressões de fatores externos e internos, ambos levando o dólar para cima. Fatores externos: a queda do preço de commodities como petróleo e minério de ferro e o impacto da disputa comercial entre EUA e China. Fatores internos: adiamento da reforma da previdência para 2019, indefinição sobre a votação da independência do BC e da votação do acordo da cessão onerosa para o megaleilão de petróleo em 2019.

Neste cenário, cai o nível de confiança, levando os investidores a buscarem proteção na moeda americana, aumentando sua cotação no mercado. Só em nov/2018 saíram da bolsa R$ 3,5 bilhões de recursos de estrangeiros, que ainda não compartilham do otimismo do investidor local.

No acumulado de 2018, a valorização do Ibovespa está em +17,15%, acima da renda fixa. Nos últimos 21 pregões o índice subiu 7,90% e a bolsa continua com tendência de alta. O índice fechou a semana com 89.504 pontos tendo variação positiva de 3,97%.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira medido pelo Ibovespa em pontos, em diferentes intervalos de tempo.

Continuamos acreditando que, com a SELIC no patamar de 6,5% ao ano, os investidores terão que buscar alternativas com maior risco, caso queiram obter retornos melhores. Para proteger o patrimônio, a renda fixa continua sendo uma boa alternativa, mas para ganhar dinheiro de verdade as ações são a melhor opção. Ocorrendo aumento dos juros em 2019, a busca por melhores retornos se tornará mais técnica e seletiva.

Como lembra o economista Lionel Robbins, “expectativas equivocadas estimulam investimentos inapropriados”. Dentre as alternativas de aplicações com maior risco, as Ações de companhias com gestão de qualidade e desempenho consistente no longo prazo, as chamadas “SABE Campeãs”, trazem excelentes oportunidades de investimentos. Quem não quiser gerenciar risco vai ter que se contentar com 0,50% de retorno ao mês! A mudança do paradigma Renda Fixa X Renda Variável, na nossa opinião, é uma questão de tempo...

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico. Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba agora a semelhança entre as tendências de alta e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (quase cinco anos) e nos últimos 21 pregões:

Desempenho do Ibovespa no Longo Prazo e em 21 pregões

Fonte: APLIGRAF I Elaboração: SABE^©

Veja agora o que o SABE Alerta da semana passada publicou sobre o lucro dos Bancos nos nove primeiros meses de 2018 e sobre a aplicação da Inteligência Artificial para montagem e avaliação de uma carteira de ações.

A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.

O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são 120.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994 e os preços de suas ações ajustadas dos últimos cinco anos.

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Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa