SABE

"O copo está meio cheio e meio vazio ao mesmo tempo. É assim a realidade, mais complexa, menos maniqueísta e mais desafiadora. Temos algo e nos falta algo, sempre. Não há situação ideal. É isso que diriam os filósofos e os designers! Para, em seguida, beber a água, matar a sede e encher novamente o copo, sem por isso serem menos otimistas ou menos gratos, só mais pragmáticos e assertivos.”

Victor Falasca Megido, diretor-geral do IED Brasil

Ao olhar a evolução da expectativa do mercado para o nível de atividade da economia brasileira, para uns o copo está meio cheio, para outros meio vazio. Percebe-se que, até março de 2019, a crença era de que o PIB tivesse um crescimento de cerca de 2,5% no total do ano de 2019. Mas, diferentemente do refletido no CDS e no EMBI+, as expectativas se deterioraram ao longo do ano.

Entre março e junho, as expectativas para o PIB brasileiro em 2019 caíram de um aumento de 2,5% para um aumento na faixa de apenas 0,85%. Nos meses que seguiram, essa perspectiva se estabilizou, observando apenas um leve aumento em agosto e outro no final de outubro, quando a reforma da Previdência foi aprovada no Senado. Fonte: Nexo Jornal. Quero ler mais...

Número de pessoas físicas na bolsa atinge 1,5 milhão

O número de pessoas físicas na bolsa brasileira bateu a marca de 1,5 milhão, depois de ter fechado 2018 com 814 mil e esse movimento parece ser estrutural, segundo Felipe Paiva, diretor da B3. Ao participar de evento do Modalmais, o executivo mencionou ainda as ofertas de ações que já bateram neste ano o recorde de 2007, com cerca de R$ 70 bilhões entre IPOs e ofertas subsequentes. Outro sinal da mudança de chave foi a demanda de R$ 7 bilhões do público de varejo só na venda de ações do Banco do Brasil. “São indicadores que estão mostrando na nossa cara uma mudança estrutural. Obviamente, o número de investidores pode ser muito maior.”

Henrique Bredda, sócio-gestor da Alaska, previu que a quantidade de pessoa física na B3 pode atingir os 3 milhões em 2020, mas não vai ser um movimento indolor. “Vai ser traumático, complicado. Já se vê nas redes sociais vendedores de ilusões, que prometem ensinar as pessoas a ficarem ricas. É mentira.” Fonte: Valor. Quero ler mais...

O novo normal nos juros brasileiros

Não é mais novidade para ninguém a mudança para um “novo normal” na taxa de juros básica no Brasil. Vivenciamos uma redução da Selic de quase dois dígitos em pontos percentuais desde 2016, quando a taxa se situava em 14,25% ao ano.

Os dois dígitos de taxa, que garantiam algo próximo a 1% de rentabilidade mensal sem grandes esforços, já é algo do passado há algum tempo e, diferentemente de 2012, não parece razoável supor que voltemos a ver a Selic em dois dígitos nos próximos dois ou três anos, o que reforça a ideia de que temos um novo normal. Fonte: Valor. Quero ler mais...

Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa fechou a semana encerrada em 01/nov com 108.196 pontos, aumento de 832 pontos (ou 0,77 % em R$) em relação à máxima de 107.364 pontos observada em 23/out/2019. A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em alta. Nos últimos 21 pregões (curtíssimo prazo) a tendência se manteve em alta.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido pelo Ibovespa em pontos, em diferentes intervalos de tempo. Observe que a variação do índice bate, neste momento, a rentabilidade da renda fixa em todos os períodos.

Com o corte da SELIC para 5,0% ao ano ou em menor nível, como esperado pelo mercado, os investidores terão que buscar alternativas com maior risco, caso queiram obter retornos melhores. Para proteger o patrimônio, a renda fixa continua sendo uma boa alternativa, mas para ganhar dinheiro “de verdade” as ações são a melhor opção.

Dentre as alternativas de aplicações com maior risco, as Ações de companhias com qualidade de gestão e desempenho consistente no longo prazo, as chamadas “SABE Campeãs”, trazem excelentes oportunidades de investimentos. Quem não quiser gerenciar risco vai ter que se contentar com algo tipo 0,40% de retorno real ao mês! A mudança do paradigma Renda Fixa X Renda Variável, na nossa opinião, é uma questão de tempo...

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico. Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as diferenças entre as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (quase cinco anos) e nos últimos 21 pregões:

A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.

O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são 120.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994 e os preços de suas ações ajustadas dos últimos cinco anos.

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Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa