SABE

“Pela primeira vez estamos vendo de fato um fenômeno já visto no mundo todo: o poupador, que abre mão do retorno em troca de atender às suas necessidades de liquidez, e o investidor, que olha um horizonte um pouco mais longo e procura ter uma carteira mais diversificada, um prêmio de risco adicional com o objetivo de compor o capital”

Sylvio Castro, fundador da Grimper Capital

Bolsa a 125 mil pontos

Companhias de setores ligados a commodities e bancos permitiram que o Ibovespa alcançasse novo recorde, atingindo a marca inédita de 125 mil pontos em um movimento global de busca por ativos mais sensíveis à retomada da atividade econômica. Uma boa notícia? Talvez, pois o mercado depende de outros bons fundamentos para crescer.

Sem falar nos benefícios esperados da vacina que está por vir, o país terá que enfrentar a agenda das principais propostas de reformas que enviou ao Congresso. Tanto a tributária quanto a administrativa continuam estagnadas, assim como as propostas de emenda à Constituição conhecidas como PEC Emergencial (PEC 186/2019) e do Pacto Federativo (PEC 188/2019), que ajustam as contas de estados e municípios.

Por outro lado, a taxa de desemprego no país subiu para 14,2%, segundo a PNAD COVID-19 divulgada pelo IBGE. A alta na taxa de desemprego e no número de desocupados ocorrem mesmo com o aumento da população de ocupados, que cresceu 0,6% de outubro para novembro e chegou a 84,7 milhões de pessoas.

Portanto, podemos dizer que a economia real está descolada da alta da bolsa. Embora, muitas empresas tenham reduzido custos, há uma crescente preocupação com o alto nível de endividamento. O resultado dos balanços do 1º trimestre de 2021 será crucial para projetar o que podemos esperar da bolsa para 2021.

O momento atual da COVID-19

O consórcio de veículos de imprensa divulgou novo levantamento da situação da pandemia de coronavírus no Brasil a partir de dados das secretarias estaduais de Saúde, consolidados às 13h de domingo (10 de janeiro).

Até as 20h de sábado, o país registrou 1.115 mortes pela Covid-19 nas 24 horas anteriores, chegando ao total de 202.657 óbitos desde o começo da pandemia. Com isso, a média móvel de mortes no Brasil nos últimos 7 dias até o balanço das 20h de sábado foi de 988, a maior desde 22 de agosto. A variação foi de +58% em comparação à média de 14 dias atrás, indicando tendência de crescimento nos óbitos pela doença.

Em casos confirmados, desde o começo da pandemia 8.075.670 brasileiros já tiveram ou têm o novo coronavírus, com 59.750 desses confirmados no último dia. A média móvel nos últimos 7 dias foi de 51.550 novos diagnósticos por dia, recorde desde que os dados começaram a ser medidos. Isso representa uma variação de +48% em relação aos casos registrados em duas semanas, o que indica tendência de crescimento também nos diagnósticos. Fonte: G1. Leia mais...

Notícias relevantes

A seguir um clipping de notícias consideradas relevantes por nossa equipe, visando auxiliar o nosso estimado leitor a compreender o recorrente “quebra-cabeças” do mercado de capitais brasileiro.

Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa encerrou a última semana no dia 8 de janeiro registrando 125.077 pontos, nova máxima histórica. Um novo recorde,6.180 pontos acima da marca de 119.527 pontos registrada em 23/01/2020. Entretanto, o principal índica da B3 terminou 2020 com alta de 2,9%, tendo o pior desempenho em dólar, queda de 20,18%, entre os índices acionários de países emergentes comparáveis.

A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em alta, mesmo com a elevada volatilidade e incerteza do momento, tanto no plano econômico quanto no cenário político. E, no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões) a tendência do principal índice da bolsa também continua em alta.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido em pontos, pelo Ibovespa e pelos índices das carteiras B3 de Dividendos (IDIV), Small Caps (SMLL) e Sustentabilidade (ISE), em diferentes intervalos de tempo. Observe que, mesmo com a queda provocada pela onda de incerteza com a Covid-19, no longo prazo, à exceção do ISE, a variação dos índices supera DE LONGE a renda fixa. Com a Selic a 2% aa, a renda variável continua sendo a protagonista do mercado, como prevíamos há mais de três anos neste blog.

Observe, estimado leitor, o índice que teve o melhor desempenho no longo prazo foi o IDIV, seguido de perto do SMLL, ambos com altas de mais de 220%. Perceba também que o Ibovespa é o que tem o melhor desempenho em 2021, com alta de 5,6%.

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico.

Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (cinco anos) e no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões):

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TERMO DE RESPONSABILIDADE (DISCLAIMER)

A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.

O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são mais de 150.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994. Além disso, produzimos uma verdadeira “enciclopédia” sobre as companhias listadas na B3 com mais de 450 newsletters publicadas, entre blogs e alertas ao mercado.

Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa

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