B3: uma bolsa de commodities

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B3: uma bolsa de commodities

06/12/2021

“Quando os mercados estão calmos, as condições para fazer transações são, em grande medida boas. Mas, quando a calma se rompe, muitos fundos de investimentos são obrigados por gerentes de risco nervosos ou de forma automática, por regras algorítmicas, a vender. A formação de mercado é hoje uma prática virtualmente exclusiva dos fundos de transações de alta frequência. Quando a volatilidade cresce, esses fundos se protegem ao ampliar rapidamente os preços pelos quais vão atuar e ao reduzir a magnitude das ordens que estão dispostos a cumprir”.

Do relatório “Por que a fragilidade é a nova realidade das bolsas de valores” – Wellington Group

B3: uma bolsa de commodities

Para Adauto Lima, economista-chefe da Western Asset, o mercado ficará as próximas semanas em compasso de espera, reagindo pontualmente às notícias positivas e negativas, monitorando internações e mortes. Se o problema for grave, voltaremos a ver impactos na dinâmica da economia, o que pode piorar o problema de inflação.

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O Ibovespa fechou o pregão de 1º de dezembro com queda de 1,12% aos 100.774 pontos. As poucas altas do dia no índice ficaram por conta das commodities, menos relacionadas à economia local: Braskem PNA subiu 5,45%, Suzano ON ganhou 3,37% e Gerdau PN subiu 1,43%. Na outra ponta, Magazine Luiza despencou 11,79%, Méliuz ON tombou 11,37%, Locaweb ON perdeu 9,93% e Via ON recuou 8,29%. No setor aéreo, possivelmente afetadas pela nova variante, Gol PN caiu 7,5%, Azul PN devolveu 6,5% e Embraer ON perdeu 4,39%.

Como consequência, o Ibovespa, registra, até o fechamento de novembro, o 2º pior desempenho no mundo em 2021 com queda de 14,4%, atrás apenas da bolsa da Venezuela que despencou 99,5%, segundo ranking da agência classificação de risco Austin Rating. Uma pergunta que fica no ar: “E se não fossem as commodities, como nossa bolsa estaria?

O momento atual da COVID-19

Novo levantamento da situação da pandemia de coronavírus no Brasil divulgado pelo consórcio de veículos de imprensa a partir de dados das Secretarias Estaduais de Saúde, consolidados às 20h de sábado (4 de dezembro). Fonte: G1. Saiba mais...

Notícias relevantes

No link abaixo você pode acessar uma compilação de notícias consideradas relevantes por nosso time, visando auxiliar o nosso estimado leitor a compreender o recorrente “quebra-cabeças” do mercado de capitais brasileiro.

Segue o link para download do Relatório “A Bolsa na semana”: https://bit.ly/3IjS7jj

Desempenho do Ibovespa

O Ibovespa encerrou a última semana no dia 3 de dezembro registrando 105.070 pontos, equivalente a menos 17.315  pontos (menos 14,1% em moeda local) abaixo da marca recorde de 122.385 pontos registrada no fechamento do pregão de 7/01/2021. O principal índice da B3 terminou 2020 com alta de 2,9%, tendo entre os índices acionários de países emergentes comparáveis o pior desempenho em dólar, representando queda de 20,18%. Neste ano de 2021 o Ibovespa está caindo 11,7%.

A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em alta, mesmo com a elevada volatilidade e incerteza do momento, tanto no plano econômico quanto no cenário político, agora agravado pelo surgimento da variante ômicron do Covid. No curtíssimo prazo (últimos 21 pregões) a tendência do principal índice da bolsa se mantém em queda.

Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido em pontos, pelo Ibovespa e pelos índices das carteiras B3 de Dividendos (IDIV), Small Caps (SMLL) e Sustentabilidade (ISE), em diferentes intervalos de tempo. Observe que, mesmo com a queda provocada pela onda de incerteza com a Covid-19, no longo prazo, a variação dos quatro índices, à exceção do ISE,  supera DE LONGE a renda fixa, com variação positiva de mais de 74%. Com a Selic a 7,75% aa, a renda fixa volta ao radar dos investidores, mas a renda variável ainda continua sendo a protagonista do mercado, como prevíamos há mais de três anos neste blog.

Perceba, estimado leitor, que o índice que teve o melhor desempenho no longo prazo foi o SMLL, com alta de 117%. Perceba também que o IDIV é o que tem o melhor desempenho em 2021, com queda de 4,8%.

O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico. 


Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (cinco anos) e no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões):


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Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa


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