SABE

O saldo líquido de entrada de estrangeiros, apenas em 2022, já se aproxima de R$ 50 bilhões, com 41 dias consecutivos de ingresso de recursos no mercado secundário da B3. O fato também é apontado como um fundamento importante para a recente valorização do real frente ao dólar. Os ativos brasileiros que vinham demonstrando resistência diante das oscilações dos mercados globais nas últimas semanas, graças ao fluxo dos investidores estrangeiros, foram arrastados pela tensão geopolítica.

O Brasil vai vencendo os desafios ajudado pelo fluxo estrangeiro; com a Selic acima de 12% as chances de continuar atraindo o ‘smart money’ são boas. O saldo líquido de investimentos externos na bolsa, apenas em 2022, já chega a quase R$ 40 bi. Em todo o ano de 2021 o fluxo estrangeiro foi positivo em R$ 70 bi. Seguimos assim em frente, nos perdendo nas incertezas e tentando nos achar nas dúvidas.

Mesmo com o quadro mais apertado para o Brasil e outros mercados emergentes disputando o fluxo estrangeiro, o dólar segue abaixo de R$ 5,30 e o Ibovespa ainda resiste à volatilidade em NY, porque dinheiro de fora é o que não tem faltado. Precisamos de mais vento soprando de fora, sob pena de ficarmos à mercê da volatilidade que só beneficia poucos..

Com os investidores em busca das ações de commodities, diante da guinada na política monetária da China, o saldo de capital externo na B3 já beira R$ 23 bi no acumulado do mês. Mas, a sorte, como o vento, pode virar. Por enquanto o mercado doméstico aproveita a onda de oportunidades, que não poderia vir em melhor hora.

O fluxo estrangeiro (R$ 11,4 bi em 12 pregões) abriu uma janela de ganhos no curto prazo na B3, sobretudo, pelos preços descontados das ações, em especial de commodities. Enquanto que nos EUA o mercado cai após ter subido muito, vemos aqui o oposto, ambos fazendo uma correção de movimentos. Fica a dúvida: até quando o Ibovespa terá forças para operar descolado do S&P 500?

Temos o privilégio de fazer parte de um seleto grupo de três países que reúnem simultaneamente uma extensão territorial de mais de 8,5 milhões de km2, uma população de mais de 210 milhões de habitantes e PIB superior a US$ 1,4 trilhões. Fazem parte desse grupo: EUA, China e Brasil. Ao mesmo tempo, nosso mercado de capitais ainda é muito pequeno com apenas cerca de 450 empresas listadas na bolsa e 4 milhões de investidores individuais.

As projeções de dezenove instituições financeiras brasileiras e estrangeiras apontam um Ibovespa entre 116 mil e 137 mil pontos; na média com 124,5 mil pontos a alta seria de 19%. Faz sentido?? A incerteza externa provocada pela Covid e interna com crescimento baixo, inflação alta, juros altos, risco fiscal e eleições, só garante volatilidade!! Você acredita em Papai Noel?

Em 2021, a maior parte dos investimentos perdeu para a inflação, tanto medida pelo IPCA quanto pelo IGP-M. Por mais absurdo que seja, as exceções foram o Bitcoin e os BDRs. Em 2021 o Ibovespa caiu quase 12%, mas se considerarmos os aumentos em 2019 (32%) e em 2020 (3%), nos três últimos anos ainda temos um crescimento de 23%, que não é ruim! Mais ainda, nos últimos 5 anos o Ibovespa variou +74%, superando o CDI (+34%), o IPCA (+28%) e o dólar (+68%). Com a economia patinando como está, o melhor a dizer é: Xô, inflação!! para que o nosso mercado acionário volte a liderar as aplicações.

Desde o início da pandemia, os bancos centrais injetaram US$ 32 tri nos mercados financeiros, o equivalente a terem comprado US$ 800 milhões de ativos financeiros por hora durante os últimos 20 meses. Para 2022, dúvidas sobre a inflação e sobre os mercados de ações em todo o mundo persistem. A conclusão no momento é que a única certeza é a incerteza. Feliz 2022!!