SABE

Análise dos Resultados Líquidos no 1º Semestre de 2020

Até o dia 17 de agosto nosso Banco de Dados SABE^© registrou a publicação de 253 balanços individuais de companhias listadas na B3, sendo 233 empresas (não financeiras) e 20 bancos.

Até essa data, 103 empresas ainda não publicaram suas demonstrações financeiras, mesmo porque o prazo expira no fim de agosto. Entretanto, não acreditamos que os resultados dessas companhias mudem expressivamente o quadro que aqui mostramos.

Este artigo tem como objetivo a análise dos resultados líquidos (lucros/prejuízos) de empresas (não financeiras) e bancos referentes ao 1º Semestre de 2020 (1S2020) em comparação ao mesmo período de 2019 (1S2019).

Empresas (Não-Financeiras)

As Receitas caíram pouco menos de 4%, mas os Lucros tiveram uma enorme queda de mais de 100%, de R$ 77 bilhões para menos R$ 70 bilhões, fazendo com que os ganhos do 1S2019 ficassem praticamente anulados;

• - 83 empresas, cerca de 1/3 do total da amostra, amargaram prejuízo no 1S2020 totalizando R$ 124,1 bilhões;
  
  
• - se excluirmos os maiores prejuízos (veja detalhe abaixo), cuja soma foi de R$ 109,4 bilhões no 1S2020, o quadro melhora, mas a variação continua em queda de 48,7%;
  
  
• - os 10 maiores lucros (variações entre parêntesis) foram de: Vale (+192%), Eletrobras (-30%), Ambev (-55%), Telef Brasil (-18%), Copel (+150%), B3 (+52%), BBSeguridade (-12%), Itausa (-67%), Marfrig (+1.504%!!) e CPFL Energia (+13%);
  
  
• - os 10 maiores prejuízos (variações entre parêntesis) foram de: Petrobras (-324%), Suzano S.A. (+2.841%), Oi (+878%), Azul (-2.023%), Braskem (-705%), Gol (+1.788%), Suzano Hold (+2.818%), Klabin (+2.662%), Embraer (+2.097%) e JBS (-178%).
  
  

Bancos

Mesmo com crescimento de quase 26% nas Receitas de Intermediação Financeira, os Lucros tiveram queda de 37%, de R$ 44 bilhões para R$ 28 bilhões;

• - 2 bancos apresentaram prejuízo no 1S2020 totalizando R$ 10,6 milhões;
  
  
• - os 5 maiores lucros (variações entre parêntesis) foram de: Bradesco (-42%), Itaú (-50%), BB (-22%), Santander (-13%) e Banrisul (-42%); observe que todos tiveram queda;
  
  
• - os prejuízos vieram de: Banco Inter (-121%) e Finansinos (-1.018%).
  
  

Conclusão

O desempenho total, medido pela soma dos resultados líquidos do 1S2020, confirmou a “cara feia” da economia como havíamos previsto por ocasião da divulgação dos resultados do 1º Trim 2020. A planilha abaixo mostra o retrato resumido da evolução dos resultados líquidos do 1S2020 comparado com igual período de 2019, até o presente momento.

O desempenho das companhias listadas em bolsa nos primeiros seis meses de 2020 teve mais da metade do período afetado pela pandemia. Como era de se esperar os lucros das empresas caíram, anulando praticamente os ganhos de 2019 e influenciados pelas “large caps”, em especial Petrobras, Suzano e Oi. Pelo lado dos bancos, o tombo foi menor, embora todos os cinco maiores sofreram quedas expressivas em seus lucros.

TERMO DE RESPONSABILIDADE (DISCLAIMER)

A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.

O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são 140.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994 e os preços ajustados de suas ações dos últimos cinco anos.

Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa

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