SABE

IPO (do inglês Initial Public Offering) ou Oferta Pública Inicial é o nome dado ao processo no qual uma empresa vende suas ações ao público pela primeira vez. Ao fazer uma oferta desse tipo, a empresa amplia seu quadro de sócios, uma vez que quem compra os papéis se torna dono de uma pequena parte do negócio.

Para abrir o capital, a empresa precisa de uma autorização da CVM para vender as ações e outra para ser listada em bolsa. Com as autorizações em mãos, os donos da companhia elaboram um documento chamado prospecto da oferta, voltado para o público investidor. Nele, são detalhadas informações importantes sobre a própria operação e sobre o futuro do negócio. Assim, quem estiver disposto a ter uma parte daquela empresa, saberá de antemão quais são os planos dos administradores, assim como a situação do mercado no qual a companhia está inserida e os riscos da companhia.

Em 2017 o Ibovespa valorizou 28,22% e superou todas as aplicações. Com a SELIC caindo de 13,75% para 7% ao ano, as empresas se encorajaram a abrir seu capital ao público. Foram realizados 10 IPOs movimentando R$ 20,9 bilhões, o maior volume desde 2007, época em que as aberturas de capital totalizaram R$ 55 bilhões! O maior IPO foi o da BR Distribuidora que movimentou mais de R$ 5 bilhões.

Das 10 novas companhias abertas, três iniciaram sua estreia na B3 com prejuízo: Biotoscana, Burger King e Omega Geração. Sob a ótica do desempenho, apenas quatro companhias bateram o Ibovespa desde a sua abertura em bolsa até o último pregão de 2017: Azul, Hermes Pardini, IRB Brasil RE e BR Distribuidora.

Há diversas causas para que 2017 figure na história como o terceiro melhor ano em captações desde 2004. A mais importante delas é a abundância de recursos baratos ao redor do mundo. Ao manter os juros baixos, os bancos centrais de Estados Unidos, Europa e Japão vêm impulsionando os investidores em todo o mundo a comprar ações, e as empresas brasileiras têm se aproveitado disso. O investidor estrangeiro respondeu, em média, por cerca de 60% da demanda pelas ações ofertadas pelas empresas este ano. Além disso, a melhora da economia, com crescimento esperado do PIB em 1% e juros a 7%, aliado ao esfriamento dos desembolsos do BNDES, abre espaço para as empresas buscar a bolsa buscando mais lucros. (Fonte: Isto é Dinheiro).

O maior IPO já realizado no Brasil foi do Santander. Em 2009, o banco conseguiu levantar R$ 13,18 bilhões com a operação. No ranking das maiores ofertas também aparecem BB Seguridade, que arrecadou R$ 11,47 bilhões em 2013, e Visanet, que movimentou R$ 8,39 bilhões em 2009. Em 2018, o chamado “ano da incerteza”, esperamos que os fundamentos conquistados sejam mantidos.