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Inflação: o principal desafio!!
04/07/2022“Os últimos dois números foram, pela primeira vez, dentro da expectativa. A gente acha que o pior da inflação no Brasil já passou”
Roberto Campos Neto, presidente do BC
Inflação: o principal desafio!!
De modo geral, índices de bolsa e fundos de ações ficaram no vermelho no 1º semestre de 2022. Na renda fixa, os ativos ligados à Selic e ao CDI têm acompanhado o aumento da taxa básica, mas, na média, títulos públicos prefixados e atrelados ao IPCA longos ainda perdem da inflação projetada para o período de janeiro a junho, de 5,6%.
Com a recessão nos EUA ganhando peso na probabilidade dos investidores, os índices de bolsa acumulam perdas expressivas, em plena onda “bear market”, de venda generalizada de ativos. O prolongamento da guerra entre Rússia e Ucrânia representa um choque adicional aos indicadores de preços.
O Ipea revisou em 0,1 ponto percentual a projeção de inflação para 2022. Segundo os números anunciados pelo órgão, o IPCA vai fechar o ano em 6,6%. Desde janeiro, o indicador oficial de inflação, mensurado pelo IBGE já apresenta alta acumulada de 4,78%.
A projeção do Ipea para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC), que mede a variação do custo de vida médio em famílias com renda de até R$ 6.060 (cinco salários-mínimos), a variação esperada se manteve em 6,3% para o ano. Apesar da estabilidade esperada para o INPC, a natureza da inflação
muda: os economistas do Ipea esperam altas mais acentuadas dos preços livres no
período, com maior pressão de alimentos, dos bens industriais e dos serviços
livres. Contudo, a projeção para preços administrados apresenta deflação de
0,9%.
Resumo da Semana
Na semana encerrada em 1/Jul, o Ibovespa subiu 0,29%, fechando aos 98.954 pontos.
Em 2022, o índice cai 5,6%, bem abaixo da renda fixa com alta de 5,42%, medida pelo CDI.
O 2º semestre começa com expectativas pessimistas não só para o mundo, com a ação agressiva dos BCs para combater a inflação, como também para o Brasil, cujo cenário eleitoral tende a esquentar o ambiente dos negócios.
A 90 dias das eleições, o Senado aprovou a PEC das Bondades, com custo estimado de R$ 41 bilhões, e um estado de emergência que blinda o presidente Bolsonaro das contestações por descumprir a lei eleitoral. A oposição votou em peso a favor da proposta.
A PEC segue agora para a Câmara, após a inclusão de duas novas medidas: um auxílio-gasolina de R$ 200 por mês aos taxistas, com custo estimado de R$ 2 bilhões, e a destinação de R$ 500 milhões ao programa Alimenta Brasil.
Entre todas as iniciativas, que têm prazo para acabar (31/12/2022), a que mais preocupa o mercado é a elevação do Auxílio Brasil de R$ 400 para R$ 600 e a inclusão de 1,6 milhão de famílias no programa, com orçamento de R$ 26 bilhões.
O momento atual da COVID-19
Novo levantamento da situação da pandemia de coronavírus no Brasil divulgado pelo consórcio de veículos de imprensa a partir de dados das Secretarias Estaduais de Saúde, consolidados às 20h de domingo (3 de julho). Fonte: G1. Saiba mais...
Notícias relevantes
No link abaixo você pode acessar uma compilação de notícias consideradas destaques relevantes por nosso time, visando auxiliar o nosso estimado leitor a compreender o recorrente “quebra-cabeças” do mercado de capitais brasileiro.
Segue o link para download do Relatório “A Bolsa na semana”: https://bit.ly/3uohGKV
Desempenho do Ibovespa
O Ibovespa encerrou a última semana no dia 1º de julho registrando 98.954 pontos, equivalente a menos 31.822 pontos (- 24,3% em moeda local) abaixo da marca recorde de 130.776 pontos registrada no fechamento do pregão de 7/06/2021. Neste ano de 2022 o Ibovespa está caindo 5,6%.
A tendência primária (longo prazo) do Ibovespa continua em ALTA, mesmo com a elevada volatilidade e incerteza do momento, tanto no plano econômico quanto no cenário político. No curtíssimo prazo (últimos 21 pregões) a tendência do principal índice da bolsa se mantém em QUEDA.
Veja a seguir o desempenho da bolsa brasileira, medido em pontos, pelo Ibovespa e pelos índices das carteiras B3 de Dividendos (IDIV), Small Caps (SMLL) e Sustentabilidade (ISE), em diferentes intervalos de tempo. Observe que, mesmo com a queda provocada pela onda de incerteza com a Covid-19, no longo prazo, a variação dos quatro índices, à exceção do ISE, supera DE LONGE a renda fixa, com variação positiva de mais de 44%, contra 33% do CDI. Com a Selic agora a 13,25% aa, a renda fixa volta ao radar dos investidores de curto prazo, mas a renda variável ainda continua sendo a protagonista do mercado de longo prazo, como sempre enfatizamos neste blog.
Perceba, estimado leitor, que o índice que teve o melhor desempenho no longo prazo foi o IDIV,com alta de 91%. Perceba também que o IDIV é o que tem o melhor desempenho em 2022, com queda de 3,6%.
O conjunto de estatísticas mostrado ajuda o leitor a perceber os movimentos cíclicos da bolsa brasileira, em especial sobre os que têm (e os que não têm) fundamento técnico.
Confira a evolução do “termômetro da bolsa” no gráfico abaixo e perceba as tendências (linha pontilhada em amarelo) e as volatilidades do Ibovespa no longo prazo (cinco anos) e no curtíssimo prazo (últimos 21 pregões):
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A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.
O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são mais de 160.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994. Além disso, produzimos uma verdadeira “enciclopédia” sobre as companhias listadas na B3 com mais de 490 newsletters publicadas, entre blogs e alertas ao mercado.
Luiz Guilherme
Dias
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