Fintwit e o temor de bolha na bolsa

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Fintwit e o temor de bolha na bolsa

14/08/2020
FINTWIT – A “REDE” DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES

Este alerta é dirigido principalmente para um investidor que possui pouca experiência em bolsa. A entrada de mais de um milhão de novos investidores na B3 é uma boa notícia, mas requer alguns cuidados para não se tornar uma “bolha”.

Em nosso último blog, publicado no dia 10 de agosto sob o título “Bolha em Ações da B3 a caminho?”, pontuamos a avaliação de  Guilherme Aché, sócio da gestora de recursos carioca Squadra, sobre o ambiente de juro baixo e a entrada massiva de investidores na bolsa, inflada pelas redes sociais, sinalizando que o mercado brasileiro está caminhando para a formação de bolhas nos preços de ativos, agravado pela oferta de IPOs perigosos.

As ações “queridinhas” do momento (Cogna e Via Varejo) são assunto diário de comentários entre os perfis com milhares de seguidores, em redes sociais como Instagram e YouTube. Mas há questionamentos sobre quando esses comentários deixam de ser o exercício de liberdade de expressão e passam a representar recomendação de investimento ou mesmo manipulação de mercado.

O Fintwit - comunidade do Twitter formada por gestores, analistas, investidores, executivos e contas institucionais de companhias abertas - ganha cada vez mais visibilidade, impulsionada pelo número crescente de pessoas físicas em busca de informações sobre investimentos.

Ao que tudo indica, desde que nenhuma regra do mercado de capitais seja infringida, o regulador não pode impedir que pessoas emitam opiniões públicas. As redes sociais podem ser apenas uma versão amplificada de conversas sobre ações em um churrasco de família ou de uma mesa de bar. O que não quer dizer que os reguladores não estejam atentos. Fonte: Valor Finanças.

ALERTA AOS NOVOS INVESTIDORES

De acordo com Peter Lynch, ex-gestor do Fidelity Magellan Fund, o maior fundo de ações do mundo, “Na Bolsa, errar é muito mais fácil do que acertar. Quem é muito bom acerta 6 de cada 10 decisões de investimentos”. Warren Buffet, o maior investidor do mundo, com fortuna de US$ 88 bilhões, alerta dizendo: “Se alguém mostrar a você um ganho fácil e rápido, responda com um rotundo NÃO!!”.

Portanto, caro iniciante fique atento e aprenda a lidar com o risco como sendo um aliado na busca pelo maior retorno. Investir em ações não é para qualquer um, requer INFORMAÇÃO & EDUCAÇÃO!!

Tem sido nossa preocupação, manifestada em inúmeras newsletters publicadas em nosso site, o aumento expressivo de investidores pessoas físicas na B3. De Dez/2010 a Jul/2020 o número de investidores aumentou 68% atingindo 2,8 milhões de pessoas físicas, movimentando em média mais de R$20 bilhões diariamente. Em 2020 mais de 1 milhão de novos investidores ingressou na bolsa brasileira. É recorde atrás de recorde!!

Boa notícia? Sim, desde que esses novos investidores não caiam nas armadilhas tradicionais de decidir com base em “dicas”, “apostas”, “efeito manada”, sem levar em conta a economia real, os fundamentos de cada companhia investida. Não vale dizer que escolheu errado porque seguiu as menções feitas nas redes a esse ou aquele papel, afinal quem decide, quem bate o martelo é quem ordena a compra/venda da ação.

Veja a seguir o que vem acontecendo na bolsa motivado por “menções” em redes sociais sobre Cogna e Via Varejo.


As ações da varejista Via Varejo (VVAR3) e da instituição de ensino Cogna (COGN3), viraram febre nas últimas semanas nas redes sociais. De acordo com um levantamento da consultoria Bites, especializada em análises de dados de internet, as buscas pelos termos “VVAR3” e “COGN3” no Google Brasil atingiram o pico no fim de julho, justamente o mês em que estes papéis estiveram entre as maiores valorizações do Ibovespa. No período, Via Varejo avançou 27,69% e Cogna teve ganhos de 26,28%.

Cabe aqui um alerta: Cadê o FUNDAMENTO?? Ou seja, onde está a causa, o motivo, a justificativa, o parâmetro, enfim o critério usado para escolher a ação? Sem isso é “aposta” e, nesse caso, o melhor é ir para Las Vegas, pois é mais divertido!

Veja a seguir duas planilhas que mostram um “Raio-X” da Cogna e da Via Varejo, nos últimos 5 anos e no período mais recente.


Olhando apenas os números do último balanço publicado, referentes a 2019 e ao 1º Trim 2020, notamos o seguinte:

·  Cogna: após uma queda violenta no lucro de 2019 e com um prejuízo de R$ 38 milhões no 1T2020, acumula uma dívida líquida de mais de R$ 15 bilhões, com um grau de alavancagem anualizado de 10,3 vezes;

·  Via Varejo: depois de um prejuízo de R$ 1,4 bilhões em 2019 (sem geração de EBITDA) e um lucro inexpressivo de R$ 13 milhões no 1T2020, enfrenta uma dívida líquida de mais de R$ 21 bilhões, com um grau de alavancagem anualizado de 9,4 vezes.

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CONCLUSÃO

É verdade que o número de menções às ações COGN3 e VVAR3 nas redes sociais no fim de julho de 2020 foi bastante expressivo. Mas, o que isto significa isto? NADA, se considerarmos os FUNDAMENTOS das duas companhias. Com resultados em declínio, dívidas expressivas e grau de alavancagem em nível de perigo, não deveriam ser boas opções de investimento no momento. A nosso ver prevaleceu o “efeito manada”, pois quem não tem experiência teme por ficar sozinho se não seguir com a maioria.

TERMO DE RESPONSABILIDADE (DISCLAIMER)

A SABE não pretende nem se dispõe a ensinar/instruir como investir no mercado de ações nem, muito menos, quais e quando comprar/vender ações: para isso recomendamos consultar a sua Corretora. SABE é o suporte imprescindível para quem já atua neste mercado ou já tomou a decisão de nele participar.

O SABE Alerta é apenas a “ponta de um iceberg” quando comparado ao acervo de informações que o Big Data SABE tem à disposição de investidores e gestores de investimentos em ações: são 150.000 demonstrações financeiras padronizadas de TODAS as companhias abertas desde 1994 e os preços ajustados de suas ações dos últimos cinco anos.

Luiz Guilherme Dias
SABE | Inteligência em Ações da Bolsa


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